انواع اوراق قرضه چیست؟ | مزایا و معایب اوراق بدهی

انواع مختلف اوراق بدهی در بورس

انواع اوراق بدهی که در بورس منتشر می شود، عبارتند از:

• اوراق قرضه خزانه دولتی
• اوراق قرضه صکوک شرکتی
• اوراق مرابحه
• اوراق استصناع
• اوراق سود
• گواهی سپرده
• اوراق گام

اوراق قرضه یا بدهی چیست؟

اوراق بدهی، ابزارهای مالی هستند که توسط شرکت ها برای افزایش سرمایه بدون توسل به وام های سنتی مانند وام های بانک ها استفاده می شود. در عوض، شرکت‌ها این اوراق را برای جذب سرمایه‌گذاری منتشر می‌کنند و ضمن تامین مالی پروژه‌های در حال انجام خود، بازدهی آتی را به سرمایه‌گذاران وعده می‌دهند. در ادامه، در مورد محبوب ترین نوع اوراق قرضه صحبت خواهیم کرد.

1 - آشنایی با اوراق خزانه اسلامی (اخزا)

اوراق خزانه اسلامی یا اخزا، اسناد منحصر به فردی هستند که توسط دولت صادر می شود و هدف آن تسویه بدهی های ناشی از تحصیل دارایی های سرمایه ای است. این اوراق به بستانکاران غیردولتی فروخته می شود و دارای سررسید از پیش تعیین شده به ارزش اسمی است.

2 - آشنایی با اوراق صکوک شرکتی (صکوک)

صکوک نشان دهنده دسته قابل توجهی از ابزارهای مالی اسلامی است که در بازارها قابل معامله هستند. اوراق صکوک، که بر اساس قوانین اسلامی ساختار یافته اند، به دارندگان این امکان را می دهند که مالک بخشی یا مجموعه ای از دارایی ها و دریافت منافع حاصل از این دارایی ها باشند.

3 - مروری بر اوراق قرضه مشارکت دولتی و شرکتی

هم نهادهای دولتی و هم شرکت ها ممکن است اوراق مشارکت را برای تأمین منابع مالی برای پروژه های زیرساختی و ساختمانی منتشر کنند. این اوراق در کمک به این نهادها در دستیابی به اهداف مالی و توسعه ای خود بسیار مهم است.

با درک طیف متنوع اوراق بهادار بدهی، سرمایه‌گذاران می‌توانند پیچیدگی‌های بازارهای مالی را بهتر بپیمایند و فرصت‌هایی را شناسایی کنند که با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری آنها همسو هستند.

ویژگی های کلیدی اوراق قرضه بدهی

اوراق قرضه بدهی با چندین ویژگی متمایز مشخص می شود که درک آنها برای ناشران و سرمایه گذاران مهم است:

1 - تاریخ سررسید: اوراق قرضه با تاریخ انقضای مشخصی به نام تاریخ سررسید منتشر می شوند. پس از رسیدن به این تاریخ، دارنده اوراق حق دریافت ارزش اسمی یا مبلغ اصلی اوراق را دارد.

2 - پرداخت سود دوره ای: اوراق قرضه معمولاً نرخ بهره اسمی اعلام شده را در فواصل زمانی معین تا زمان سررسید اوراق به سرمایه گذار می پردازند.

3 - نقدینگی بالا: اوراق قرضه انعطاف پذیری فروش قبل از سررسید در بازار سرمایه را ارائه می دهد و به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا دارایی های خود را با فروش آنها به قیمت رایج بازار به پول نقد تبدیل کنند، که می تواند بر اساس چندین عامل متفاوت باشد.

4 - بازده تا سررسید: بازدهی که سرمایه گذار در صورت خرید اوراق قرضه در تاریخ انتشار دریافت می کند برابر با نرخ بهره اسمی است. با این حال، اگر بعداً به قیمت بازار خریداری شود، بازدهی نرخ را تا سررسید منعکس می‌کند که تحت تأثیر شرایط بازار در زمان خرید قرار می‌گیرد.

معیارهای خرید اوراق بدهی برای سرمایه گذاری

هنگام سرمایه گذاری در اوراق قرضه، بسیار مهم است که اوراق قرضه ای را در نظر بگیرید که کمترین ریسک ممکن را دارند. در اینجا چند معیار کلیدی وجود دارد که هنگام انتخاب اوراق بدهی باید در نظر گرفته شود:

نرخ بهره سالانه: این سود ثابتی است که سالانه به اوراق پرداخت می شود که به بازده کلی کمک می کند.

اصل تخفیف: اوراق قرضه ممکن است در مقایسه با ارزش اسمی آنها با تخفیف خریداری شوند که بر بازدهی تأثیر می گذارد.

ریسک پیش فرض: احتمال اینکه صادرکننده نتواند پرداخت های برنامه ریزی شده را انجام دهد را ارزیابی کنید.

ریسک نقدینگی: سهولت فروش اوراق قرضه را در بازار بدون تأثیر قابل توجهی بر قیمت آن در نظر بگیرید.

درک این جنبه‌ها می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و اوراق قرضه‌ای را انتخاب کنند که با تحمل ریسک و اهداف سرمایه‌گذاری آنها هماهنگ باشد.

نحوه خرید اوراق بدهی

اوراق قرضه را می توان هم در بازار خارج از بورس (OTC) و هم در بورس های اصلی معامله کرد. توجه به این نکته مهم است که برخی از اوراق قرضه پرداخت های بهره دوره ای را با نرخ های متفاوت ارائه می دهند، در حالی که برخی دیگر پرداخت های بهره منظم را ارائه نمی دهند. برای انتشار اوراق قرضه توسط یک شرکت سهامی عام، پیش نیازهای خاصی باید رعایت شود:

ناشر باید یک شرکت سهامی عام باشد زیرا شرکت های سهامی خاص مجاز به انتشار اوراق قرضه نیستند.

حداقل دو سال از ثبت شرکت سهامی عام گذشته باشد.

اساسنامه شرکت باید صریحاً اجازه انتشار اوراق قرضه بدهی را بدهد و یا به پیشنهاد هیأت مدیره و تصویب مجمع عمومی فوق‌العاده که اساسنامه را اصلاح می‌کند، صادر شود.

برچسب ها : بورس,اقتصاد,مسکن,صنعت,سرمایه گذاری